“中捷公司發(fā)布公告宣布參與飛躍集團(tuán)資產(chǎn)重組”、“上工申貝海外公司擬購德國百福部分資產(chǎn)”、“深圳大族激光與東莞粵銘激光進(jìn)行重組，成立東莞市大族粵銘激光科技有限公司”、“中捷、新杰克、飛躍等7家臺(tái)州企業(yè)注資成立浙江新飛躍股份有限公司”……自2008年9月至今，行業(yè)內(nèi)多次傳出了關(guān)于企業(yè)重組的重磅級(jí)新聞，一時(shí)間，企業(yè)重組案例成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。|

    如果再加上記者目前了解到的，行業(yè)內(nèi)多個(gè)企業(yè)間正醞釀的并購、整合等“傳聞”的話，“重組”似乎成為了如今我國縫制機(jī)械行業(yè)中最熱門的關(guān)鍵詞，并在行業(yè)里已刮起了一陣強(qiáng)勁的“重組風(fēng)”。

    企業(yè)重組———行業(yè)調(diào)整的客觀需要

　　眾所周知，自2007年下半年以來，隨著我國紡織服裝產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，及受出口退稅稅率下調(diào)、原材料價(jià)格上漲、生產(chǎn)成本上升等國內(nèi)外大環(huán)境和行業(yè)內(nèi)部因素的影響，我國縫機(jī)業(yè)步入了第三次產(chǎn)業(yè)調(diào)整期，多年來積存下的盲目擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)失衡等弊端日益顯現(xiàn)，并導(dǎo)致許多縫機(jī)企業(yè)經(jīng)營困難，這也為企業(yè)重組創(chuàng)造了外部條件。

    “除了技術(shù)創(chuàng)新、苦練內(nèi)功之外，通過合并、收購等形式進(jìn)行資本擴(kuò)張式的重組就成了當(dāng)前企業(yè)增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，擺脫經(jīng)營困境的捷徑之一。”寶石縫紉機(jī)集團(tuán)品牌中心負(fù)責(zé)人陳紅梅如是說。

　　在不久前舉行的中縫協(xié)八屆四次常務(wù)理事會(huì)上，通宇縫紉機(jī)股份有限公司董事長陳曉青也表示，針對(duì)目前行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，通宇集團(tuán)愿意參與行業(yè)企業(yè)間的重組行動(dòng)。

　　對(duì)企業(yè)來說，重組是通過對(duì)企業(yè)自身擁有的各種要素資源的再調(diào)整和再組合，以提高企業(yè)自身的運(yùn)行效率，同時(shí)還實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資源在不同企業(yè)間的優(yōu)化組合，提高經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率。合并、收購、上市擴(kuò)股、合資等資本擴(kuò)張是目前企業(yè)重組的主要方式。中捷、新杰克、飛躍等7家臺(tái)州企業(yè)注資成立浙江新飛躍股份有限公司、深圳大族與東莞粵銘重組成立大族粵銘激光科技有限公司這兩個(gè)案例就是企業(yè)重組的典型代表。

　　“資本運(yùn)作很重要的一個(gè)方面即現(xiàn)有存量資本的盤活，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)常性地做整合、剝離的工作，把資本集聚到最具核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)上，而重組工作就能夠有效地做到這一點(diǎn)。處于行業(yè)調(diào)整期的中國縫機(jī)業(yè)此時(shí)正是企業(yè)重組的最好時(shí)機(jī)，許多企業(yè)都迫不及待想把自己的不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離，而在這個(gè)過程中，許多優(yōu)勢(shì)資源也會(huì)向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。行業(yè)企業(yè)間的重組對(duì)整個(gè)行業(yè)升級(jí)來說具有重要的意義，對(duì)于企業(yè)來說也有著更多的特殊價(jià)值�！蹦晨p機(jī)企業(yè)總經(jīng)理葛先生對(duì)記者如是說。

　　葛先生也同時(shí)強(qiáng)調(diào)，在國際金融危機(jī)與行業(yè)調(diào)整的背景下，雖然重組面臨一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但此時(shí)企業(yè)重組的各項(xiàng)成本較其他時(shí)期要低很多，換句話說，如上工成功收購百福資產(chǎn)，“代價(jià)”小而效益將更好，這就是行業(yè)出現(xiàn)“重組潮”的原因之一。

　　國內(nèi)某縫機(jī)企業(yè)高層坦言：“在產(chǎn)業(yè)升級(jí)調(diào)整過程中，企業(yè)之間的整合重組等是行業(yè)洗牌必須經(jīng)歷的階段，是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的客觀需要。重組后的新飛躍、大族粵銘如果重組的具體工作處理得成功的話，那么企業(yè)的科研、生產(chǎn)、管理、營銷、品牌等方面實(shí)力都將得到大幅提升。從長遠(yuǎn)發(fā)展和行業(yè)大局來看，無論對(duì)中捷、新杰克、飛躍或大族、粵銘，乃至是整個(gè)行業(yè)來說都是利大于弊的，可以說重組工作是多贏的結(jié)果。”

　　企業(yè)重組———作用顯著，也有待市場(chǎng)考驗(yàn)

　　在接受記者采訪時(shí)，業(yè)內(nèi)人士王先生表示：“毫無疑問，收購、并購等類似的重組方式對(duì)于如今的企業(yè)，特別是制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展利大于弊。重組的關(guān)鍵在于選擇合理的企業(yè)重組模式和重組方式。選擇合理的重組模式和重組方式可為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)資本再增值。”

　　王先生接著以上工為例分析到，正如上工在收購公告中分析，對(duì)杜克普公司而言，德國百福公司不僅在產(chǎn)品技術(shù)、品種上具有互補(bǔ)性，在采購制造方面會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，而且更重要的是，百福公司在國際市場(chǎng)的中高檔服裝和鞋類企業(yè)等目標(biāo)客戶將對(duì)杜克普公司拓展國際市場(chǎng)和鞏固在歐洲工業(yè)縫制設(shè)備市場(chǎng)占有率首位的優(yōu)勢(shì)，并逐步實(shí)現(xiàn)其在全球銷售規(guī)模第二位的目標(biāo)起到積極而重要的作用。

　　談及飛躍重組的案例，一位在北京打拼多年的臺(tái)州籍縫機(jī)經(jīng)銷商這樣評(píng)價(jià)道：“中捷股份是深市中小板上市的紡織服裝機(jī)械龍頭企業(yè)，新杰克在行業(yè)中以技術(shù)先進(jìn)和企業(yè)管理聞名，無論兩家企業(yè)以什么形式參與重組、所持股份多少，但它們的資源、管理等優(yōu)勢(shì)都將潛移默化地融入到新飛躍的運(yùn)作中，當(dāng)然飛躍的某些優(yōu)勢(shì)也會(huì)對(duì)它們的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。”

　　“在臺(tái)州政府整合當(dāng)?shù)乜p制機(jī)械行業(yè)，積極、主動(dòng)尋求復(fù)蘇的背景下，中捷股份、新杰克、星星集團(tuán)等7家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)重組成立新飛躍，這種‘強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合’的資源優(yōu)化配重組模式作用令人羨慕，其長遠(yuǎn)前景值得期待，它無疑將為中國縫制機(jī)械行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)和國家品牌形象的提升起到積極的促進(jìn)作用�！蹦晨p機(jī)企業(yè)老板阮先生對(duì)記者這樣評(píng)價(jià)飛躍的重組。

　　飛躍集團(tuán)董事長邱繼寶近日在接受國內(nèi)媒體采訪時(shí)表示，“飛躍集團(tuán)將旗下縫制設(shè)備業(yè)務(wù)全部注入‘新飛躍’后，今后將著力發(fā)展再生資源、自動(dòng)化控制系統(tǒng)等環(huán)保與高科技產(chǎn)業(yè)。重組后，飛躍集團(tuán)的負(fù)債率已降低至合理水平，而‘新飛躍’目前的負(fù)債率則不到50％�！�

　　與此同時(shí)，阮先生也對(duì)新飛躍等企業(yè)重組后的發(fā)展表示了謹(jǐn)慎的樂觀。他表示：“不可否認(rèn)的是，重組的作用是顯著的，但面對(duì)國際金融危機(jī)、行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的局面，新飛躍、大族粵銘的發(fā)展仍然需要經(jīng)過市場(chǎng)和自身發(fā)展等方面的考驗(yàn)，作為企業(yè)，我們需要解決的問題還很多�！�

　　雖然中捷股份公告中表示，飛躍、杰克、中捷均為國內(nèi)外知名縫機(jī)企業(yè)，在臺(tái)州市政府的推進(jìn)和引導(dǎo)下，參與了此次本地縫機(jī)企業(yè)的合作。中捷管理層經(jīng)過分析認(rèn)為，此次參與業(yè)內(nèi)合作有利于提高產(chǎn)業(yè)集中度，減少無序競(jìng)爭(zhēng)，有利于增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營能力，并且可以幫助業(yè)內(nèi)企業(yè)解決困難，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)公司未來發(fā)展有利，對(duì)我國縫制機(jī)械產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有利。

　　但中捷股份同時(shí)也在公告中承認(rèn)，近一年來，由于受國內(nèi)外環(huán)境及行業(yè)內(nèi)部各種因素的影響，縫機(jī)業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，包括中捷在內(nèi)的許多縫機(jī)企業(yè)面臨經(jīng)營困境。新設(shè)公司成立后，將得到有關(guān)各方的大力扶持，但目前縫制機(jī)械行業(yè)仍處在調(diào)整期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響不大。

　　案例回放

　　案例1

　　中捷、新杰克等臺(tái)州企業(yè)現(xiàn)金注資

　　飛躍重組注冊(cè)新飛躍

　　自2008年9月與中捷縫紉機(jī)股份有限公司進(jìn)行的重組項(xiàng)目擱淺后，歷時(shí)半年多的浙江飛躍集團(tuán)有限公司重組事宜近期終于獲得了重大進(jìn)展。近日，記者從浙江飛躍集團(tuán)董事長助理陳國強(qiáng)處獲悉，由包括浙江飛躍集團(tuán)有限公司、中捷縫紉機(jī)股份有限公司、浙江新杰克縫紉機(jī)股份有限公司等在內(nèi)的7家臺(tái)州當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共同出資發(fā)起成立的，浙江新飛躍股份有限公司（下稱“新飛躍”）已于2009年1月13日在當(dāng)?shù)刈��?cè)成立。

　　中捷縫紉機(jī)股份有限公司于1月9日發(fā)布的上市公司公告《關(guān)于參股設(shè)立浙江新飛躍股份有限公司的公告》中首先宣布了這一消息。中捷公司在《公告》中稱，其擬出資人民幣3000萬元與包括星星集團(tuán)、飛躍集團(tuán)、新杰克等其他6企業(yè)共同組建浙江新飛躍股份有限公司。7家臺(tái)州企業(yè)已于2009年1月6日在浙江省臺(tái)州市椒江區(qū)花園山莊會(huì)議廳簽署了《關(guān)于發(fā)起設(shè)立浙江新飛躍股份有限公司協(xié)議書》。

　　據(jù)悉，浙江新飛躍股份有限公司的注冊(cè)資本為3.16億元人民幣，其中星星集團(tuán)有限公司出資1億元人民幣，持股比例為31.65%,成為了新飛躍公司第一大股東，而浙江飛躍集團(tuán)有限公司為第二大股東，持股比例為30.38％，其余股東出資和持股情況依次為：臺(tái)州市椒江區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、中捷縫紉機(jī)股份有限公司、浙江海正集團(tuán)有限公司、錢江集團(tuán)有限公司、浙江新杰克縫紉機(jī)股份有限公司，持股比例分別為14.24％、9.49％、6.33％、4.75％、3.16％。

　　除飛躍集團(tuán)以實(shí)物、專利等出資9600元之外,其余股東均為現(xiàn)金出資。按照《協(xié)議書》中規(guī)定，飛躍集團(tuán)應(yīng)于2009年1月12日前以機(jī)器設(shè)備繳納3563.62萬元，其余6036.38萬元以專利技術(shù)和現(xiàn)金形式在2009年3月31日前出資到位。飛躍集團(tuán)將失去其原有的企業(yè)控股股東地位，但新飛躍的主營業(yè)務(wù)還將以老飛躍原有的縫紉機(jī)制造、銷售及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)為主，這一說法也得到了陳國強(qiáng)的確認(rèn)。

　　飛躍集團(tuán)的整合源于其資金鏈斷裂。事實(shí)上,不僅僅是飛躍集團(tuán),近一年來由于縫制機(jī)械行業(yè)受國內(nèi)外環(huán)境及行業(yè)內(nèi)部各種因素的影響步入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，許多縫制設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)銷商面臨經(jīng)營困境。而作為我國乃至世界縫制設(shè)備基地的臺(tái)州地區(qū)更是首當(dāng)其沖，由此當(dāng)?shù)卣�府企圖在通過上市公司的資金幫助飛躍集團(tuán)渡過難關(guān)的同時(shí),整合臺(tái)州縫制設(shè)備企業(yè)，以提高產(chǎn)業(yè)集中度。

　　在此背景下,中捷股份與飛躍集團(tuán)于2008年7月28日簽訂了擬進(jìn)行整合的《合作意向書》。但2008年9月1日,中捷股份復(fù)牌并發(fā)布公告稱，由于整合工作涉及面廣,工作量大,各方未能對(duì)整合方案達(dá)成一致意見,重組由此被擱淺。不過,中捷股份某高層當(dāng)日曾表示,雖然公司3個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，但之后仍會(huì)促進(jìn)與飛躍集團(tuán)整合一事。

　　中捷股份在1月9日發(fā)布公告中還指出，新飛躍成立后將得到有關(guān)各方的大力扶持，但由于目前我國縫制機(jī)械行業(yè)仍處在調(diào)整期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)影響不大。

　　而飛躍集團(tuán)董事長邱繼寶在接受媒體采訪時(shí)表示，飛躍集團(tuán)將旗下縫制設(shè)備業(yè)務(wù)全部注入“新飛躍”后，今后著力發(fā)展再生資源、自動(dòng)化控制系統(tǒng)等環(huán)保與高科技產(chǎn)業(yè)。重組后，飛躍集團(tuán)的負(fù)債率已降低至合理的水平，而“新飛躍”目前的負(fù)債率則不到50％。

　　案例2

　　簽署合作框架協(xié)議書成立新公司

　　大族粵銘開展戰(zhàn)略合作

　　近日，深圳市大族激光科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深圳大族”）與東莞市粵銘激光技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東莞粵銘”）聯(lián)合對(duì)外發(fā)布公告稱，深圳市大族激光科技股份有限公司和東莞市粵銘激光技術(shù)有限公司雙方股東于2008年10月18日正式簽署了合作框架協(xié)議書，將通過設(shè)立“東莞市大族粵銘激光科技有限公司”（以下簡(jiǎn)稱“大族粵銘”）的方式展開全方位的合作。

　　據(jù)悉，在深圳大族與東莞粵銘雙方高管團(tuán)隊(duì)的大力支持下，目前“東莞市大族粵銘激光科技有限公司”合作項(xiàng)目進(jìn)展順利，前期的財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、合作方案等相關(guān)工作已經(jīng)完成。

　　根據(jù)深圳大族與東莞粵銘簽署的合作框架協(xié)議書，東莞粵銘與深圳大族雙方將在資產(chǎn)和業(yè)務(wù)等方面進(jìn)行全方位合作。其中，大族粵銘將購買原東莞粵銘的全部資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，東莞粵銘的原有商標(biāo)將提供給大族粵銘繼續(xù)使用，原有的全系列激光設(shè)備產(chǎn)品由全新的大族粵銘繼續(xù)生產(chǎn)及銷售，而東莞粵銘原代理商銷售體系則由大族粵銘接手繼續(xù)運(yùn)作。同時(shí),大族粵銘還將根據(jù)國內(nèi)外激光設(shè)備市場(chǎng)的實(shí)際情況適當(dāng)提高產(chǎn)品產(chǎn)量，并適時(shí)地推出更多高新技術(shù)產(chǎn)品以滿足激光設(shè)備市場(chǎng)不斷增長的需求。

　　大族粵銘方面表示，通過資產(chǎn)擴(kuò)張和技術(shù)等資源的重組，全新成立的大族粵銘將立足于更高的起點(diǎn)，并秉承原東莞粵銘人的傳統(tǒng)理念和價(jià)值觀，為國家富強(qiáng)、為社會(huì)和諧，以及目前特殊的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)承擔(dān)起更大的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，新的大族粵銘公司將延續(xù)、提升和發(fā)展與東莞粵銘公司原有各供應(yīng)商的互惠共贏合作關(guān)系，并且努力為全球供應(yīng)商拓展更多的市場(chǎng)商機(jī)。

　　此外，大族粵銘相關(guān)負(fù)責(zé)人還強(qiáng)調(diào)，公司成立之后，全新的大族粵銘將有能力為新老終端用戶及渠道銷售商團(tuán)隊(duì)提供更多優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的產(chǎn)品，以及更加完善的產(chǎn)品延伸服務(wù)。在新的企業(yè)架構(gòu)下，大族粵銘人將積極地承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，力促社會(huì)和諧，增進(jìn)產(chǎn)業(yè)合作，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，為實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)激光設(shè)備由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”提升做出卓越的貢獻(xiàn)。博文

　　相關(guān)鏈接

　　關(guān)于企業(yè)重組的概念

　　所謂“企業(yè)重組”，又稱企業(yè)再造或企業(yè)經(jīng)營過程重構(gòu)。

　　“企業(yè)重組”分為廣義和狹義兩種。廣義的企業(yè)重組，包括企業(yè)的所有權(quán)、資產(chǎn)、負(fù)債、人員、業(yè)務(wù)等要素的重新組合和配置。對(duì)企業(yè)來說，通過對(duì)企業(yè)自身擁有的各種要素資源的再調(diào)整和再組合，提高企業(yè)自身的運(yùn)行效率，同時(shí)還實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源在不同企業(yè)間的優(yōu)化組合，提高經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行效率。

　　狹義的企業(yè)重組是指企業(yè)以資本保值增值為目標(biāo),運(yùn)用資產(chǎn)重組、負(fù)債重組和產(chǎn)權(quán)重組方式,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),以充分利用現(xiàn)有資源,實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

　　企業(yè)重組,根據(jù)企業(yè)改制和資本營運(yùn)總戰(zhàn)略及企業(yè)自身特點(diǎn),可采取原續(xù)型企業(yè)重組模式、合并型企業(yè)重組模式和分立型企業(yè)重組模式等。企業(yè)重組的關(guān)鍵在于選擇合理的企業(yè)重組模式和重組方式。而合理的重組模式和重組方式選擇標(biāo)準(zhǔn)在于創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值 ,實(shí)現(xiàn)資本增值。

　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，企業(yè)重組的方式是多種多樣的，主要有：合并、兼并、收購、接管或接收、標(biāo)購、剝離、分立、破產(chǎn)等。