安踏體育用品有限公司(02020.HK，安踏體育)發(fā)布2022年第二季度及上半年營業(yè)表現(xiàn)報告。報告覆蓋到安踏集團(tuán)旗下品牌安踏、斐樂，以及包括迪桑特、可隆在內(nèi)的其他品牌，但不包含合營公司ash Holding旗下戶外品牌始祖鳥。

報告顯示，2022年第二季度，主品牌安踏零售額同比下滑5%，F(xiàn)ILA零售額同比下滑近10%。公告還稱，主品牌安踏零售額上半年還是錄得同比5%的增長，F(xiàn)ILA上半年零售額降幅在5%以內(nèi)。集團(tuán)其他品牌零售流水同比增長20%-25%。

從全球來看，國際運動品牌巨頭大中華區(qū)的營收也紛紛下滑。

疫情之下，安踏的大幅增長是怎么做到的?縱觀整個中國體育消費市場，安踏的成功是一枝獨秀，還是靠搭上了時代的順風(fēng)車?

上半年零售額增約5%，子品牌FILA零售額出現(xiàn)下滑

今年第二季度，主品牌安踏零售額同比(較上年同期)下滑約5%，但上半年零售額仍錄得同比5%的增長。FILA品牌受影響更為明顯，今年第二季度，F(xiàn)ILA品牌零售額同比下滑近10%，而2022年上半年FILA的零售額同比下降在5%以內(nèi)。

主品牌安踏與FILA業(yè)績不振，但安踏集團(tuán)的其他品牌產(chǎn)品卻大幅增長。今年第二季度，所有其他品牌產(chǎn)品的零售額同比增長20%-25%，截至2022年上半年，安踏集團(tuán)所有其他品牌產(chǎn)品的零售額同比大幅增長30%-35%。

資料顯示，F(xiàn)ILA的定位為安踏集團(tuán)旗下中高端檔次品牌，年報顯示，2021年為安踏集團(tuán)營收貢獻(xiàn)最大的，當(dāng)屬安踏和FILA。安踏集團(tuán)493.28億元的總營收中，安踏貢獻(xiàn)了48.68%， FILA貢獻(xiàn)了44.24%。除此之外，2021年第二季度，安踏集團(tuán)各品牌均大幅增長，其中，安踏品牌產(chǎn)品零售額同比大幅增長35%-40%;FILA品牌產(chǎn)品流水同比增長30%-35%;所有其他品牌零售額同比增長70%-75%。

安踏體育在公告中指出，2022年上半年，受疫情反彈影響，安踏集團(tuán)在特定區(qū)域暫停部分線下門店的營運，因此線下零售業(yè)務(wù)遭遇客流量顯著下跌、消費欲望減弱的雙重不利影響。安踏集團(tuán)受疫情影響暫停營運的實體門店主要集中在高線城市和購物中心，因此在高線城市布局較多的高端品牌業(yè)務(wù)受疫情影響較大。由于宏觀市場仍然具有不確定性，安踏集團(tuán)將繼續(xù)實施“動態(tài)管理”，務(wù)求維持健康的庫存水平以應(yīng)對不斷變化的經(jīng)營環(huán)境。

同時，安踏集團(tuán)也指出，線上銷售部分抵消了實體店暫停營運的影響。

此外，安踏集團(tuán)主品牌安踏采取DTC(直面消費者)模式，F(xiàn)ILA品牌及其他所有品牌則采取直營模式，兩者對銷售的貢獻(xiàn)同比有所增加，同時零售業(yè)務(wù)相關(guān)開支也有所上升。公告稱，盡管集團(tuán)實施了嚴(yán)格控制成本，并盡可能削減經(jīng)營開支，但2022年上半年可削減的經(jīng)營開支不足以完全抵消疫情對DTC模式和直營業(yè)務(wù)銷售的影響。

東吳證券認(rèn)為，安踏體育為國內(nèi)運動服飾龍頭，2022年第二季度各品牌流水受疫情影響表現(xiàn)承壓，但從運營指標(biāo)(庫存、折扣)來看，在DTC 戰(zhàn)略、贏領(lǐng)計劃順利推進(jìn)下，公司品牌力、產(chǎn)品力均保持穩(wěn)中有進(jìn)，現(xiàn)金流狀況良好。當(dāng)前消費環(huán)境面臨疫情影響的不確定性，居民消費力、消費意愿有所減弱，對可選消費服裝品牌形成挑戰(zhàn)。

截至7月12日收盤，安踏體育(02020.HK)漲2.98%，報收95.05港元。

在華營收暴跌，阿迪、耐克不“香”了?

今年3月22日，安踏體育(02020.HK)發(fā)布2021年全年業(yè)績公告，收入人民幣493.3億元，好于市場預(yù)期的479.19億元;股東應(yīng)占溢利77.20億元，同比增長49.6%，高于市場預(yù)期的76.28億元;毛利率同比上升3.4個百分點，達(dá)到61.6%。

彼時，安踏體育宣稱，與兩大國際巨頭中國全資公司的同期收入相比，約等于阿迪達(dá)斯中國的1.44倍，耐克中國的97%。按照目前的收入增速對比，將在2022年完成對耐克的超越。

相較之下，國際運動品牌巨頭在中國市場失去了往日的風(fēng)光。

據(jù)悉，當(dāng)?shù)貢r間6月27日，耐克公司(NYSE：NKE)公布截至2022年5月31日的2022財年第四季度和全財年財務(wù)業(yè)績，2022財年全年，耐克收入增長5%至467億美元，剔除匯率變動影響同比增長6%;但第四財季大中華區(qū)業(yè)績加速下滑，實現(xiàn)營收15.61億美元，同比下降19% 。大中華區(qū)全年營收75.47億美元，同比下滑9%，剔除匯率變動影響則下滑13%。

值得注意的是，這已經(jīng)是耐克連續(xù)三個季度“失守”中國市場。截至2022年2月28日的第三財季，耐克大中華區(qū)收入同比下降5.2%至21.6億美元。而再上一財季，耐克大中華區(qū)銷售收入大跌20%至18.44億美元。

實際上，并不只是耐克在大中華區(qū)遭遇“滑鐵盧”，另一家運動品牌巨頭阿迪達(dá)斯也同樣“受挫”。

當(dāng)?shù)貢r間5月6日，德國運動品牌阿迪達(dá)斯(Adidas)公布2022年第一季度業(yè)績。受供應(yīng)鏈限制與疫情相關(guān)封鎖措施影響，今年第一季度，阿迪達(dá)斯?fàn)I收達(dá)53.02億歐元，不考慮匯率因素，較上年同期下滑3%。由于大中華區(qū)和亞太地區(qū)受疫情帶來的封鎖措施影響，阿迪達(dá)斯在大中華區(qū)的收入下降了35%，出現(xiàn)“大滑坡”，因此拖累整體業(yè)績，而亞太地區(qū)收入下滑16%。而在2021財年的第二季度至第四季度，阿迪達(dá)斯大中華區(qū)銷售額分別為10.03億歐元、11.55億歐元、10.37億歐元，同比下滑15.9%、14.6%和24.3%。

國產(chǎn)運動品牌強勢崛起

在國貨熱潮與疫情趨穩(wěn)消費復(fù)蘇的影響下，國內(nèi)運動鞋服市場正經(jīng)歷著深刻變革。

國家統(tǒng)計局日前公布2021年全國社會消費品零售總額相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，服裝鞋帽品類銷售額為人民幣13842億元，同比增長12.7%，中國消費市場快速復(fù)蘇，消費者對運動健康的消費需求也隨之加強，整個中國體育消費市場活躍。隨著國產(chǎn)服飾品牌快速崛起，國內(nèi)消費者對國產(chǎn)品牌的消費認(rèn)同度逐步提高。以安踏、李寧、鴻星爾克、特步等為首的一批優(yōu)質(zhì)的國產(chǎn)品牌再度“火爆”，迎來一次次“野性消費”的熱潮。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，我國體育服飾行業(yè)市占率前三分別為耐克25.6%，阿迪達(dá)斯17.4%、安踏15.4%，李寧以6.7%排名第四。

僅一年后，安踏在一眾國貨品牌中實現(xiàn)突破式發(fā)展，安踏集團(tuán)市占率提升至16.2%，排名由第3位上升至第2位，并在營收、市占率兩個維度均超越阿迪達(dá)斯中國，與耐克中國的收入規(guī)模僅差3%。

而業(yè)績表現(xiàn)良好的中國運動品牌不只有安踏一家。

李寧在今年第一季度實現(xiàn)零售額20%～30%的增長，就渠道而言，零售(直接經(jīng)營)渠道錄得20%~30%中段增長及批發(fā)(特許經(jīng)銷商)渠道錄得10%~20%低段增長，電子商務(wù)渠道按年增長錄得30%~40%中段增長。

特步國際2022年第一季度中國內(nèi)地業(yè)務(wù)營運狀況，期內(nèi)特步主品牌零售銷售(包括線上線下渠道)同比增長30%-35%。

361度2022年第一季度的營運概要。361度主品牌產(chǎn)品于2022年第一季度的零售額(以零售價值計算)較2021年同期比較錄得高雙位數(shù)的增長。

還有貴人鳥等也迎來業(yè)績增長，國貨運動品牌迎來好時機。

記者發(fā)現(xiàn)，近年來，國產(chǎn)品牌尤其受到年輕消費者的追捧，首先是因為自身也在產(chǎn)品設(shè)計、營銷策略上快速提升，中國的文化自信和國潮崛起成了一股勢不可擋的力量。其次，在過去一年里“新疆棉”的持續(xù)負(fù)面報道影響了消費者對部分品牌的一些看法。另外，安踏和李寧等國貨品牌優(yōu)異的營銷能力，善于利用社交平臺裂變和直播帶貨等各種新玩法，獲得了大量的品牌曝光和露出機會。

綜合而言，國產(chǎn)運動品牌正迎來一波“春天”，阿迪、耐克則繼續(xù)“迷失”在中國市場里。不過中國本土運動品牌想要迎來真正的“明天”，不僅是市場競爭力要提高，在產(chǎn)品研發(fā)上也要下功夫。一點點縮小與國際大牌的差距，未來才有可能真正在國際舞臺上同場競技。而在中國市場上，每一個國產(chǎn)品牌都有希望打一場“翻身仗”。