【-要聞分析】12月19日，發(fā)布截止11月30日的最新季報(bào)。

耐克交出的成績(jī)單遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。季報(bào)顯示，耐克9-11月取得收入103.3億美元，約合人民幣724億元，凈利潤(rùn)為11.2億美元，約合人民幣78億元，另外，Jordan品牌的季度收入首次突破10億美元。

CEO馬克·帕克(Mark Parker)的喜悅溢于言表，他說：“對(duì)這家公司的未來，我從沒像現(xiàn)在這么樂觀。”這是帕克在CEO任上的最后一份財(cái)報(bào)，顯然，他對(duì)這個(gè)成績(jī)很滿意。

不過股東們顯然不夠滿意。今早美股收盤，耐克的股價(jià)收跌1.2%。

耐克=十個(gè)

馬克·帕克是耐克的功臣。他于1979年加入耐克，擔(dān)任鞋類設(shè)計(jì)師，2006年開始任CEO，至今已經(jīng)在耐克工作了40年。

帕克從品牌創(chuàng)始人菲爾·奈特(Phil Knight)接過耐克后，耐克的年收入翻番，從150億美元增至去年的391億美元，并打破單季銷售額突破百億美元的紀(jì)錄。

耐克把達(dá)斯等對(duì)手遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了后面。2018年耐克的總收入為391億美元，比阿迪達(dá)斯的219億歐元高出近50%。

在這位鞋類設(shè)計(jì)師出身的CEO領(lǐng)導(dǎo)下，耐克的股價(jià)更是漲了十倍。股價(jià)表現(xiàn)遠(yuǎn)超阿迪達(dá)斯。

目前，耐克的市值已經(jīng)漲到了1579億美元，阿迪達(dá)斯市值只有163億美元，耐克幾乎頂十個(gè)阿迪達(dá)斯。

當(dāng)然，隱憂還是存在的。帕克即將謝幕，耐克的擔(dān)子要留給新人挑了。

新掌門的挑戰(zhàn)——不讓中間商賺差價(jià)

2020年1月13日起，耐克CEO將由約翰·多納霍(John Donahoe)擔(dān)任。帕克將繼續(xù)擔(dān)任執(zhí)行董事長(zhǎng)。

耐克新掌門多納霍的擔(dān)子并不輕。我們從財(cái)報(bào)里就可以看出一絲端倪。

季報(bào)顯示，和去年同期相比，耐克的庫(kù)存額高了15%。今年9-11月，耐克在北美地區(qū)的營(yíng)收同比增長(zhǎng)5%，是增速最慢的地區(qū);北美地區(qū)利潤(rùn)同比下滑1%，是唯一下滑的地區(qū)。

也就是說，在其最大的北美市場(chǎng)，耐克快漲不動(dòng)了。

近年來，耐克的業(yè)務(wù)增速明顯放緩。自2015年以來，阿迪達(dá)斯鞋類業(yè)務(wù)的總收入增加了58億美元，年均增長(zhǎng)17.6%。而耐克僅增加了43億美元，年均增長(zhǎng)6.8%。

老二比老大的勢(shì)頭猛，耐克的應(yīng)對(duì)方案是數(shù)字化。

在任命多納霍的官方聲明中，耐克明確表示，多諾霍在數(shù)字商務(wù)、技術(shù)、全球戰(zhàn)略和領(lǐng)導(dǎo)能力方面的專長(zhǎng)，是他被任命為公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)袖的關(guān)鍵。

多納霍曾于2008-2015年期間任eBay的CEO。他的專業(yè)背景，能幫助耐克加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，逐漸擺脫對(duì)傳統(tǒng)零售渠道的依賴。

耐克的大部分銷售都依賴零售合作伙伴，也就是經(jīng)銷商，養(yǎng)活了Foot Locker、Nordstrom、滔博運(yùn)動(dòng)等上市公司。但隨著耐克加速推進(jìn)數(shù)字零售和“直擊消費(fèi)者”(Consumer Direct Offense)戰(zhàn)略，之前的平衡勢(shì)必被打破。這對(duì)被耐克疏遠(yuǎn)的零售伙伴來說不是一個(gè)好消息，卻可以提高耐克的利潤(rùn)率，

耐克不想老讓“中間商賺差價(jià)”，它已經(jīng)上線了自己的電商業(yè)務(wù)。年報(bào)顯示，耐克直接賣給消費(fèi)者的銷售額占到了3成。

今年11月，耐克更是宣布不再向電商平臺(tái)亞馬遜直接銷售貨品。

誰能贏在中國(guó)?

實(shí)際上，耐克保持高增速的關(guān)鍵，在中國(guó)市場(chǎng)。

大中華區(qū)是耐克營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的地區(qū)。今年9-11月，耐克在大中華區(qū)的銷售額增長(zhǎng)23%至18.5億美元，約合人民幣130億元。大中華區(qū)貢獻(xiàn)的息稅前利潤(rùn)(支付利息和所得稅之前的利潤(rùn))達(dá)6.9億美元，約合人民幣49億元。

2018年，的總銷售額達(dá)到241億元，同比增長(zhǎng)44.4%，創(chuàng)造了安踏集團(tuán)有史以來的最佳業(yè)績(jī)。李寧的總收入達(dá)到105億元。兩家公司加起來，還比不上耐克在大中華區(qū)一年的銷售額。

在中國(guó)，耐克和阿迪達(dá)斯都有很高的知名度，這些“洋品牌”的市場(chǎng)份額甚至超過了本土品牌和安踏。

耐克的Air Jordan系列和阿迪達(dá)斯的Yeezy系列人氣超高。人們搶購(gòu)限量款鞋子的熱情高漲，甚至愿意加價(jià)幾倍從黃牛手中買鞋。天貓?jiān)瓋r(jià)銷售1399元一雙的Air Jordan，都得先登記，再抽簽，并且一人限購(gòu)一雙。

耐克對(duì)中國(guó)市場(chǎng)很重視，專門推出了 App中文版，內(nèi)容涵蓋健身、足球、籃球、電子競(jìng)技和瑜伽等，還有買鞋的Nike SNKRS App。阿迪達(dá)斯同樣推出了自己的軟件，方便消費(fèi)者直接選購(gòu)商品。而安踏沒有推出類似的軟件。

記者看到，不少人在蘋果App store的評(píng)論區(qū)里，反映在軟件使用過程中遇到的問題。軟件使用起來不夠順暢，也是洋品牌App們的常態(tài)。耐克和阿迪達(dá)斯誰能做得更好，還是一個(gè)未知數(shù)。