【中國鞋網-鞋企股市】摩根大通發表研究報告指出,國際(01880)中期業績遜于預期,主要受累鞋履利潤較預期差,銷售亦欠佳｡盡管中期業績疲弱,惟集團仍是內地零售品牌中較佳者｡

　　百麗管理層預料,短期內經營環境維持疲弱｡摩通將其2013年盈利預測調低6%,又估計鞋履毛利受壓｡若售價持續面對挑戰的話,則毛利會顯著受壓,這或對盈利帶來長遠下調風險｡

　　摩通維持中性評級,目標價由11﹒2元降至9﹒6元｡

　　百麗之綜合EBIT利潤率收縮210基點,至14﹒9%,較摩通預期之15﹒1%遜色,主要原因是鞋履EBIT利潤率由去年上半年之25﹒1%降至今年上半年的22﹒5%｡運動服EBIT利潤率維持良好,因毛利率勝預期｡（中國鞋網-最權威最專業的鞋業資訊中心，合作媒體： ）