匯豐微升百麗目標價至11.06元 維持中性
2013-07-12 14:08:37 來源：中國鞋網/東方財富網 中國鞋網 http://www.annualhp.com/
【中國鞋網-鞋企股市】匯豐指出，因宏觀劣勢而受影響，同店銷售按年平穩，其中女裝鞋按年升0.5%、按年升2.5%，符合該行及市場預期。根據該行預測，平均銷售價格在最新一季下跌1%-2%，或拖累銷量至中單位數的銷量增長。該行將其盈利預期微升3%、料其女裝鞋料按年升1%、毛利率按年改善20點子至23.2%。
該行認為，市場預期百麗的同店銷售增長達3%-5%是定得太高，因為該行的預期是低於市場5%-6%。該行指出，百麗的基本面沒有變化，例如同店銷售仍然因為宏觀欠佳及業務組合結構性轉變而錄得低同店銷售;低同店銷售令利潤率收縮;安徽工廠仍處於投資階段而使用率低等等。惟該行指出，皮革和聚氯乙烯膠價格回落，是有利公司利潤率的。
該行指出，上述基本面因素其實一直影響百麗過去12個月的表現，而近三個月價格回落18%，大致反映該等負面因素，所以現時股價才算合理。該行預期，百麗的同店銷售在下半年將繼續乏力，并沒有短期的股價催化劑。該行維持其「中性」評級，目標價由10.66元升至11.06元。（中國鞋網-最權威最專業的鞋業資訊中心）
中國鞋網倡導尊重與保護知識產權。如發現本站文章存在版權問題，煩請第一時間與我們聯系，謝謝！也歡迎各企業投稿，投稿請Email至：8888888888@qq.com
我要評論：(已有0條評論，共0人參與)
你好，請你先登錄或者注冊!!!
登錄
注冊
匿名
