【中國鞋網-鞋企股市】10月8日上證指數的一根陰線，宣告投資者對節后首個交易日開門紅的期待尷尬落空。緊隨其后的這一周，則是驚喜與失落并存的多重循環：行情大幅波動、成交量萎靡、概念炒作頻現“套人”陷阱……

　　在這樣的背景下，期指市場本周多次出現近來罕見的大幅波動行情。《每日經濟新聞》記者研究發現，股指期貨的尾盤異動，已經泄露了主力的行蹤。

　　尾盤異動暗示次日行蹤

　　10月8日，期指主力1210合約開于2306.4點，早盤小幅沖高至2313.6點后便一路震蕩向下。

　　14時30分以后，1210合約最低下探至2262點，隨后便展開反彈。14時53分，1210合約已反彈至2275.4點，同時在這段小幅上漲中，伴隨著的是持倉量急劇下滑，1210合約的持倉量從70228手下降至60366手，隨后數分鐘內，行情盤整，當日期指1210合約收于2276.6點。

　　從當日期指1210合約的持倉席位看，前四大空頭主力席位中證期貨、國泰君安、海通期貨、華泰長城不約而同地大幅減持空單，其中中證期貨與海通期貨分別減持1217手與635手，主力空頭席位大肆撤退，似乎也與當日尾盤的小幅拉升相對應。

　　10月9日，上證指數大漲40點，期指1210合約當日上漲2.07%，報收2323.8點。綜合來看，8日期指的尾盤拉升，以及主力席位空單的減倉，正對應次日A股市場的大漲，期指對A股次日行情的指導意義顯現。

　　當天期指尾盤未現異動，但從盤后主力合約的持倉看，A股上漲并沒有讓主力合約順勢做多，中證期貨、海通期貨、光大期貨分別出現了1145手、1341手、1542手的空單增倉。

　　10月10日，A股上漲的勢頭減弱，1210合約則下跌0.1%。當天，期指尾盤大幅波動的現象再次出現。14時54分，1210合約報2330點，隨后快速跳水，尤其是最后15分鐘急劇向下的跡象更為明顯。

　　期指10日尾盤的異動傳導到了11日的A股市場。10月11日，上證指數下跌17點，1210合約下跌0.06%。這是本周期指尾盤異常波動第二次對次日行情構成指導。

　　從11日盤中的交易看，主力1210合約尾盤又出現異動。在交易時間的最后15分鐘，1210合約自2310點迅速近乎直線拉升至2320點收盤，也就是說，A股現貨市場收盤后，期指竟被拉升了10個點。記者從當日盤后的持倉數據中發現，海通期貨減持空單1581手。

　　11日期指尾盤的拉升，及主力空頭席位上千手空單的減持，反映在了12日的市場上。上證指數及期指主力合約均出現高開，盡管上證指數最終收綠，但是期指前個交易日尾盤拉升的意義確實已經體現。這也是本周期指尾盤異動第三次對次日行情形成指導意義。

　　在12日的股指期貨市場，主力合約尾盤大幅波動又一次出現。14時32分，1210合約自2299點上漲至14時46分的2316點，不過至收盤，該指數又下跌至2307.2點，因此這一波動對下周一A股的影響還需觀察。

　　“糾結”行情的必然選擇

　　本周期指尾盤多次異常波動，且多次對次日行情有所提示，期指尾盤的波動究竟暗示著什么?多空激烈爭奪是否意味著變盤就在前方?

　　格林期貨分析師石敏認為，期指本周尾盤的波動甚大，這或許是關鍵點位導致的市場情緒波動，“2132點是上證指數重要關口，該點位壓力太大，如果上去了就有可能是反轉的確立。”

　　某券商行業策略分析師認為，短期市場變盤的可能性不大，未來兩月內，上證指數可能在2000~2200區間震蕩，目前市場向上的空間太小，向下連續殺跌動力不足，需要在這一區間積蓄力量，然后才會變盤。

　　就本周市場的運行節奏，國金期貨副總經理江明德告訴《每日經濟新聞》記者，目前市場主要表現出兩種傾向，一是11月8日之前，政策上似乎更需要指數“上去”;二是經濟增速下降的預期仍然存在，并不支持A股市場上漲，從股民角度看，市場大幅擴容，市值中樞不斷下移，也難以形成賺錢效應。上述兩種不同的傾向，反映在行情上便是沖高回落。

　　江明德認為，目前市場還是維持震蕩態勢，但震蕩會越來越弱，如果后期沒有持續性利好，市場變盤向下的可能性很大。(中國鞋網-最權威最專業的鞋業資訊中心)