怡發證券:薦吸達芙妮和茂業國際
【中國鞋網】達芙妮國際(00210):集團主要于國內制造,分銷及銷售鞋新產品、服飾及配件等。于90年開始,創立自有品牌“達芙妮”,制造及銷售女裝鞋類,并以此開拓中國具龐大潛力的優質鞋類市場,更連續多年獲得國內最暢銷品牌之榮銜。為使業務更多元化及增加市占率,公司積極代理國際品牌。于02年取得“ADIDAS”中國零售權;04年再自創品牌“鞋柜”;08年取得“AAREZZ”、“Sofift”、“Bona”及“NIKE”之中國代理銷售權。“達芙妮”品牌在國內設有1815間店鋪,610個專柜及418個加盟零售店,設有475個銷售店于臺灣。而“鞋柜”品牌店鋪有616間,而其它代理品牌之銷售點有超過170間。08年度之全年營業額接近53億元,上升37%,而盈利則增長28%至5億元。可4.1元附近吸納,中長線可見4.5元,跌穿3.9元止蝕。(建議時股價:$4.22)
茂業國際(00848):集團以零售業務為主,經營及管理設于中國的百貨店。于97年在深圳開設首間百貨店,并將目標定于中高檔次的零售市場。08年度業績為營業額微跌約5%至近15億元人民幣,而稅后盈利則升25%至5.2億元人民幣。集團擁有“茂業百貨”及“人民商場”兩大品牌,于國內八個城市,包括深圳、珠海、重慶及無錫等黃金(206,-0.17,-0.08%)購物地段,經營超過15間品牌店。商店總面積超過48萬平方米,出售品牌超過2800個。提供商品可分為珠寶、鐘表、化妝品、男女服裝、優閑服裝、體育用品、家電、家庭用品及超級市場等。品牌百貨店主要收入來自特許專柜之銷售傭金、商品直銷收入及租戶租金等。集團計劃未來三至五年再開設12家分店,將位于深圳、常州、沈陽及四川等,希望藉此拓展業務及提升市場占有率。可于1.6元附近買入,中長線可見2.1元,跌穿1.4元止蝕。
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