中投證券分析師認為，公司競爭力較強，擁有寡頭壟斷的技術(shù)和強大的研發(fā)能力，產(chǎn)能擴張將推動公司業(yè)績增長，給予公司“推薦”的投資評級。

    產(chǎn)品MDI生產(chǎn)工藝是寡頭公司壟斷技術(shù)，公司是我國僅有的一家生產(chǎn)商，07年國內(nèi)市場占有率達到33.6%，MDI市場未來將保持技術(shù)壟斷格局，壟斷的技術(shù)構(gòu)成公司核心競爭力。

    分析師指出，未來三年公司MDI產(chǎn)能年復(fù)合增速為30%，2010年寧波二期工程實現(xiàn)，公司產(chǎn)能將達到78萬噸/年，成為亞洲地區(qū)最大的MDI生產(chǎn)廠家。新增產(chǎn)能表現(xiàn)為進口替代，產(chǎn)能的擴張將表現(xiàn)為實際產(chǎn)銷量增長，推動公司業(yè)績增長。另外，在高耗能現(xiàn)狀和節(jié)能政策導(dǎo)向下，如果節(jié)能建筑市場開啟，“十一五”期間聚合MDI將每年新增需求19.2萬噸。

    公司通過延長產(chǎn)業(yè)鏈控制成本，毛利率穩(wěn)步提高。寧波二期配套工程將實現(xiàn)主要原料苯胺約60%的自給，收購東港電化35％股權(quán)保障氯氣供應(yīng)，增資廣東榮威至80％實現(xiàn)了黑白料供給。產(chǎn)業(yè)鏈延長穩(wěn)定了供應(yīng)，減少了原料價格波動所帶來的風險，提高了綜合毛利率。

    同時，公司年底享受高科技企業(yè)15%優(yōu)惠稅率只是程序問題。上半年計入政府補貼8236萬元（影響EPS0.04元），政策對高科技企業(yè)的支持將有利于公司新建產(chǎn)能，推動公司業(yè)績增長。

    此外，公司的高管和董事通過華力熱電間接持有8.13％的股權(quán)，變相實現(xiàn)了股權(quán)激勵，保證了高管和股東利益一致，有利于管理水平提高，公司長期增長看好。